Plan zapasów Pfizer Inc. 2004, w wersji zmienionej i poprawionej (do 23 lutego 2017 r.) SEKCJA 1. CEL Celem planu akcji Pfizer Inc. 2004 (147 Plan148) jest dostarczenie istotnej zachęty dla pracowników i dyrektorów niebędących pracownikami. Spółka i jej Podmioty powiązane, udostępniając im korzyści wynikające z posiadania większej akcji zwykłej w Spółce poprzez opcje na akcje i nagrody. Uważa się, że te zwiększone zachęty stymulują wysiłki pracowników i dyrektorów niebędących pracownikami do dalszego sukcesu Spółki i jej Podmiotów Powiązanych, a także pomagają w rekrutacji nowych pracowników i dyrektorów niebędących pracownikami. Plan został zmieniony i przekształcony z dniem 1 stycznia 2008 r., Aby odzwierciedlić zamierzone wyłączenie z sekcji 409A (określone poniżej) w odniesieniu do niektórych nagród, a także ciągłą zgodność z sekcją 409A dotyczącą niektórych innych nagród, a następnie zmienione i ponownie z 23 kwietnia 2009 r., w celu wprowadzenia pewnych innych zmian mających na celu promowanie skutecznego działania Planu i uzupełnienie liczby tytułów uczestnictwa dostępnych w ramach dotacji. SEKCJA 2. DEFINICJE Stosowane w Planie poniższe terminy mają następujące znaczenia: 147Affiliate148 oznacza (i) Każdą Osobę, która bezpośrednio lub poprzez jednego lub więcej pośredników kontroluje lub jest kontrolowana przez, lub jest wspólna kontrolować ze Spółką lub (ii) jakimkolwiek podmiotem, w którym Spółka ma znaczący udział w kapitale, zgodnie z ustaleniami Komitetu. 147Anto148 będzie oznaczać każdą Opcję, Prawo do Uznania Wartości, Zastrzeżoną Nagrodę Fotograficzną, Udział w Wydajności, ekwiwalent w postaci dywidendy, Nagrodę Innej Jednostki Giełdowej lub jakiekolwiek inne prawo, odsetki lub opcje związane z Akcjami wydanymi i wydanymi zgodnie z postanowieniami Planu. 147Prawa Zewnętrzne148 oznacza każdą pisemną umowę, umowę lub inny dokument lub dokument potwierdzający przyznanie jakiejkolwiek Nagrody udzielonej przez Komitet na mocy niniejszej Umowy, który według wyłącznego uznania Komitetu może, ale nie musi, zostać podpisany lub potwierdzony przez Firmę lub Uczestnika. 147Barda148 oznacza Zarząd Spółki. 147 Powód148 oznacza umyślne naruszenie obowiązków w trakcie zatrudnienia. Żadnego czynu lub zaniechania nie uważa się za rzeczową248, chyba że zostanie dokonane lub zaniechane, nie w dobrej wierze i bez uzasadnionego przekonania, że działanie lub zaniechanie było w najlepszym interesie Spółki i jej Podmiotów Powiązanych. Zastąpienie kontroli148 oznacza wystąpienie któregokolwiek z poniższych zdarzeń: (i) w każdym momencie początkowego dwuletniego okresu następującego po Dacie wejścia w życie lub podczas każdego kolejnego Okresu odnowienia, zależnie od okoliczności, co najmniej większość Zarząd przestaje składać się z 147 Kontynuujących Dyrektorów148 (czyli dyrektorów Spółki, którzy albo byli dyrektorami na początku takiego początkowego dwuletniego okresu lub kolejnego Okresu odnowienia, zależnie od okoliczności, lub którzy później stali się dyrektorami i których wybór lub nominacja do wyborów przez akcjonariuszy Spółki, zatwierdzonych przez większość ówczesnych Dyrektorów Kontynujących) lub (ii) dowolnych 147person148 lub 147group148 (określonych dla celów Sekcji 13 (d) (3) Ustawy Giełdowej, z wyjątkiem większościowych jednostka zależna od Spółki lub jakikolwiek program świadczeń pracowniczych Spółki lub jakiekolwiek zaufanie na jej podstawie, uzyskał 147 uprzywilejowane prawo własności148 (określone na potrzeby Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (147SEC148) 13 d-3) Akcji posiadających 20 lub więcej praw głosu w odniesieniu do wszystkich Akcji pozostających w obrocie, chyba że takie nabycie zostało zatwierdzone przez większość dyrektorów Spółki sprawujących bezpośrednio udziały lub (iii) nastąpiło połączenie lub konsolidacja. w której Spółka jest stroną, w której Akcje pozostające w obrocie zostają zamienione na akcje innej spółki (inne niż zamiana na akcje z akcji zwykłych spółki będącej następcą prawnym lub spółki holdingowej reprezentujące 80 głosów w całości kapitału zakładowego niezwłocznie po połączeniu lub konsolidacji) lub innych papierów wartościowych (Spółki lub innej spółki) lub gotówki lub innej nieruchomości lub (iv) nastąpi sprzedaż całości lub zasadniczo wszystkich aktywów Spółki lub (v) akcjonariusze Spółka zatwierdza plan całkowitej likwidacji Spółki. 147 Zmiana w Control Price148 oznacza, w odniesieniu do Akcji, wyższą (A) najwyższą raportowaną cenę sprzedaży, w sposób regularny, takiego Akcji w jakiejkolwiek transakcji zgłoszonej na Tasiemce złożonej New York Stock Exchange lub innej giełdzie krajowej, na której takie Akcje są notowane lub notowane na krajowym rynku Nasdaq w ciągu 60 dni przed datą zmiany kontroli lub zmiany kontroli lub (B) w przypadku, gdy zmiana kontroli lub zmiana kontroli będą wynikiem przetargu lub oferta wymiany lub transakcja korporacyjna, najwyższa cena za taki Udział zapłacony w takiej ofercie lub ofercie wymiany lub transakcji korporacyjnej, pod warunkiem jednak, że w przypadku nagrody wyłączonej z sekcji 409A, cena zmiany ceny będzie równa godziwemu rynkowi Wartość takiego Akcji w dniu, w którym taka Nagroda jest wykonywana lub uważana za wykonaną zgodnie z paragrafem 11. W zakresie, w jakim wynagrodzenie zapłacone w jakiejkolwiek transakcji opisanej powyżej składa się w całości lub w części z papierów wartościowych lub innych papierów wartościowych biorąc pod uwagę popiół, wartość takich papierów wartościowych lub innych korzyści nieokreślonych ustala się według wyłącznego uznania Zarządu. 147 Kodeks148 będzie oznaczać wewnętrzny kodeks podatkowy z 1986 r., Wraz z późniejszymi zmianami, a także jakikolwiek jego następnik. 147 Wartość rynkowa148 oznacza, w odniesieniu do Akcji, na dowolny dzień, cenę zamknięcia Akcji prezentowaną na Giełdzie w Nowym Jorku dla tej daty lub, jeżeli taka cena nie jest zgłaszana w tym dniu, cenę zamknięcia na następna data poprzednia, dla której zgłoszono taką cenę, chyba że Komitet określi inaczej, w sposób zgodny z sekcją 409A. 147Wyjątkibrandardowe148 oznaczają wszelkie Nagrody, które zostały uzyskane i nabyte na dzień 31 grudnia 2004 r. W rozumieniu sekcji 409A. Świadczenia na zasadzie grandfatheringu podlegają zasadom podziału w ramach Planu, które obowiązywały w dniu 3 października 2004 r. I są podsumowane w Dodatku A. 147 Data przyznania148 oznacza datę przyznania nagrody. 147 Opcja Zapasów Indukcyjnych148 oznacza Opcję przyznaną na mocy Sekcji 6, która ma na celu spełnienie wymagań paragrafu 422 Kodeksu lub dowolnego jego postanowienia zastępczego. 147Kluczowy pracownik148 oznacza Pracownika traktowanego jako 147specyfikowany pracownik148 jako jego Oddzielenie od służby na podstawie Kodeksu sekcji 409A (a) (2) (B) (i), tj. Kluczowego pracownika (zgodnie z definicją w sekcji Kod 416 (i) bez w odniesieniu do ust. 5) Spółki lub jej Podmiotów Powiązanych, jeżeli akcje Spółki są notowane publicznie na uznanym rynku papierów wartościowych lub w inny sposób. Kluczowi Pracownicy zostaną ustaleni zgodnie z zasadami przyjętymi przez Spółkę zgodnie z Sekcją 409A. Kluczowi Pracownicy będą również obejmować tych kluczowych pracowników, którzy kwalifikują się do programu Executive Midnight Executive Imaging jako 147 określonych pracowników148 przez okres 12 miesięcy od określonej daty wejścia w życie pracownika, jeśli nie zostały jeszcze uwzględnione na podstawie powyższego. Kluczowi Pracownicy zostaną ustaleni zgodnie z Sekcją 409A przy użyciu daty identyfikacji 31 grudnia, a lista Kluczowych Pracowników na każdym takim dniu identyfikacji będzie obowiązywać przez 12-miesięczny okres rozpoczynający się w dniu wejścia w życie następującego po dacie identyfikacji. Niezależnie od powyższego Komitet może, na podstawie alternatywnych dopuszczalnych metod dopuszczalnych na mocy sekcji 409A, przyjąć alternatywną datę identyfikacji i datę wejścia w życie w celu ustalenia, którzy pracownicy są kluczowymi pracownikami. 147 Opcja 227 nieuznanej premii oznaczać będzie opcję przyznaną na podstawie paragrafu 6, która nie stanowi opcji na akcje bodźce lub opcji na akcje zachęty, która została zdyskwalifikowana. "147Opcja148" oznacza wszelkie prawa przyznane Uczestnikowi w ramach Planu umożliwiające Uczestnikowi nabycie Akcji po takiej cenie lub cenach oraz podczas okresu lub okresów ustalonych przez Komitet. 147Inna Nagroda Jednostki Magazynu148 będzie oznaczać wszelkie prawa przyznane Uczestnikowi przez Komitet zgodnie z rozdziałem 10. 147Przedsięwzięcie148 oznacza Pracownika lub członka Zarządu niebędącego pracownikiem, który jest okresowo wybierany przez Komitet lub Radę. dyskrecja otrzymania Nagrody w ramach Planu. 147 Nagroda za wykonanie148 oznacza dowolną Nagrodę Tytułów uczestnictwa przyznanych zgodnie z rozdziałem 9. 147 Okres realizacji148 oznacza okres nie krótszy niż jeden rok, ustalony przez Komitet w momencie przyznania Nagrody za wyniki lub w dowolnym momencie po jej zakończeniu, podczas którego należy zmierzyć cele wydajności określone przez Komitet w odniesieniu do takiej Nagrody. 147 "Udział w obrocie14" oznacza każdą dotację zgodnie z sekcją 9 jednostki wycenianej poprzez odniesienie do określonej liczby Akcji, której wartość może zostać wypłacona Uczestnikowi poprzez dostarczenie takiej nieruchomości, którą określa, w tym, bez ograniczeń, gotówkę, Akcje , inną nieruchomość lub dowolną ich kombinację, po osiągnięciu takich celów wydajności podczas Okresu Wydajności, jaki Komitet ustali w momencie przyznania lub wcześniej (ale nie później niż dziewięćdziesiąt (90) dni po rozpoczęciu Okresu wykonania) . 147Person148 oznacza każdą osobę fizyczną, spółkę, spółkę osobową, stowarzyszenie, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, spółkę akcyjną, fundusz powierniczy, organizację nieposiadającą osobowości prawnej lub rząd lub jej poddział polityczny. 147 Okres przejściowy148 oznacza dwuletni okres rozpoczynający się w drugą rocznicę Daty wejścia w życie i każdy kolejny dwuletni okres po tej dacie. 147Restowane Akcje148 oznaczają każdą Aukcję wydaną z zastrzeżeniem, że posiadacz nie może sprzedawać, przekazywać, zastawiać ani cedować takiej Tytułu oraz z innymi ograniczeniami, jakie Komitet, według własnego uznania, może nałożyć (w tym, bez ograniczeń, jakiekolwiek ograniczenia na prawo do głosowania na taką Udział, oraz prawo do otrzymywania dywidend pieniężnych), których ograniczenia mogą wygasnąć osobno lub łącznie w tym czasie lub godzinach, w ratach lub w inny sposób, jak Komitet może uznać za stosowne. 147Restricted Stock Award148 będzie oznaczać przyznanie Zasobów Zastrzeżonych w sekcji 8. 147Sekcja 409A148 oznacza Sekcję 409A Kodeksu oraz regulacje i inne wytyczne wydane w tym zakresie przez Skarb Państwa lub Internal Revenue Service. 147Zamierzenie148 oznacza osiągnięcie minimalnego wieku 55 lat i minimum 10 lat pracy w chwili oddzielenia Uczestnika od Spółki, chyba że Komitet postanowi inaczej, a które stanowi również Oddzielenie od służby. 147 Odstępstwo od usługi148 oznacza 147 oddzielenie od usługi148 w rozumieniu sekcji 409A. 147Usługi148 oznaczają akcje zwykłe Spółki. 147Stock Aprecjacja Right148 oznacza każde przyznane Uczestnikowi zgodnie z § 7 prawo do otrzymania, po wykonaniu przez Uczestnika, nadwyżki (i) wartości godziwej jednej akcji w dniu wykonania ponad (ii) ceny prawo w dniu przyznania lub przyznane w związku z nieuregulowaną Opcją w dniu przyznania Opcji, określone przez Komitet według własnego uznania, które, z wyjątkiem korekty zawartej w Rozdziale 4 ( c) nie może być niższa niż wartość godziwa jednej akcji w dniu przyznania prawa lub odpowiedniej opcji, zależnie od sytuacji. Wszelkie płatności Spółki z tytułu takiego prawa mogą być dokonywane gotówką, Udziałami, innymi majątkami lub dowolną ich kombinacją, zgodnie z decyzją Komitetu, według własnego uznania. 147Rozpoznania Nagrody148 oznaczają Nagrody przyznane lub Akcje wyemitowane przez Spółkę przy założeniu lub zamianą lub zamianą udzielonych wcześniej nagród lub prawo lub obowiązek dokonania przyszłych nagród przez spółkę nabytą przez Spółkę lub Podmiot Stowarzyszony lub z Firma lub Partner łączy się. 147 Całkowita i trwała niepełnosprawność148 będzie oznaczać całkowitą i trwałą niepełnosprawność ustaloną zgodnie z zasadami ustalonymi przez Komitet i zgodnie z sekcją 409A. 147 Okres próbny148 oznacza okres czasu, w którym nieograniczone akcje staną się nieprzypadkowe i zostaną wydane Uczestnikowi w rozumieniu sekcji 10. SEKCJA 3. ADMINISTRACJA Plan będzie zarządzany przez Komitet. Komitet ma pełne uprawnienia i uprawnienia, z zastrzeżeniem, że takie zarządzenia lub postanowienia nie są niezgodne z postanowieniami Planu, które mogą być okresowo przyjmowane przez Zarząd, do: (a) wyboru Pracowników Spółki i jej Podmiotów Stowarzyszonych, Nagrody mogą od czasu do czasu zostać przyznane na mocy niniejszej Umowy (b) określają rodzaj lub rodzaje Nagród przyznawanych każdemu z Uczestników na mocy niniejszej Umowy; (c) określają liczbę tytułów uczestnictwa, które mają zostać pokryte lub odnoszą się do każdej Nagrody przyznanej na podstawie niniejszej Umowy; (d) określają warunki, nie sprzeczne z postanowieniami Planu, dotyczące jakiejkolwiek Nagrody przyznanej na podstawie niniejszej umowy (e) określają, w jakim zakresie i na jakich warunkach Nagrody mogą być rozliczane w gotówce, Akcjach lub innej własności lub anulowane lub zawieszone, zgodnie z warunki Planu (f) określają, w jakim zakresie oraz w jakich okolicznościach akcje lub gotówka wypłacone lub uzyskane przez Uczestnika na podstawie Nagrody zostaną zwrócone Spółce, zgodnie z terminem s Planu (g) określa, czy, w jakim zakresie iw jakich okolicznościach Uczestnik może nie być uprawniony do zachowania Nagrody (h), ustalić, w jakim zakresie iw jakich okolicznościach wypłata gotówki, Akcji, innych nieruchomości i inne kwoty należne z tytułu Nagrody przyznanej w ramach Planu są odraczane automatycznie lub przy wyborze Uczestnika, zgodnie z warunkami Planu (i) interpretowania i administrowania Planem oraz każdego instrumentu lub umowy zawartej w ramach Planu (j) ustanowi takie zasady i regulacje oraz wyznaczy takich agentów, jakie uzna za właściwe dla właściwego zarządzania Planem oraz (k) podejmie wszelkie inne decyzje i podejmie inne działania, które Komitet uzna za niezbędne lub pożądane w celu zarządzania Planem. Komitet może, według własnego wyłącznego uznania i z zastrzeżeniem postanowień Planu, przekazywać od czasu do czasu wszystkie lub wszystkie swoje uprawnienia do administrowania Planem innym osobom lub komitetowi, jeżeli uzna to za konieczne lub właściwe dla właściwego administrowanie planem, z wyjątkiem tego, że nie należy przekazywać takich uprawnień w przypadku nagród, które kwalifikują się zgodnie z sekcją 162 lit. m) kodeksu. Decyzje Komitetu są ostateczne, wiążące i wiążące w odniesieniu do interpretacji i administrowania Planem oraz wszelkich dotacji na jego podstawie. Komitet ustala według własnego uznania wszelkie ustalenia powstałe w związku z administracją, budową lub interpretacją Planu i nagród w ramach Planu, w tym prawo do interpretowania spornych lub wątpliwych warunków i postanowień Planu lub Nagrody, a każde takie ustalenie zostanie dokonane. rozstrzygające i wiążące dla wszystkich osób, o ile prawo nie stanowi inaczej. Większość członków Komitetu może decydować o swoich działaniach oraz ustalać czas i miejsce posiedzeń. Z wyjątkiem przypadków przewidzianych w punkcie 12, Komitet jest upoważniony do dokonywania korekt w kryteriach oceny wyników lub w warunkach innych nagród w związku ze zdarzeniami nadzwyczajnymi lub nieistotnymi, które mają wpływ na Spółkę lub jej sprawozdania finansowe lub zmiany w obowiązujących przepisach, regulacjach lub zasady rachunkowości. Komitet może skorygować wszelkie wady, podać wszelkie pominięcia lub pogodzić wszelkie niespójności w Planie lub jakiejkolwiek Nagrodę w sposób i zakresie, który uzna za pożądany do jej realizacji. W przypadku, gdy Spółka przejmie zaległe świadczenia z tytułu świadczeń pracowniczych lub prawo lub obowiązek dokonania przyszłych takich nagród w związku z przejęciem lub połączeniem z inną korporacją lub podmiotem gospodarczym, Komitet może, według własnego uznania, dokonać takich korekt w warunki nagród w ramach Planu, jaki uzna za właściwy. CZĘŚĆ 4. AKCJE PODLEGAJĄCE PLANOWI (a) Z zastrzeżeniem korekty, o której mowa w punkcie 4 (c), w sumie czterysta dwadzieścia pięć milionów (425 000 000) Akcji zostanie zatwierdzonych do dotacji zgodnie z Nagrodami w ramach Planu plus akcje pozostające do wykorzystania w ramach Planu na dzień wejścia w życie, pod warunkiem, że nie można przyznać więcej niż czterysta dwadzieścia pięć milionów (425 000 000) Akcji jako opcji na akcje motywacyjne. Wszelkie Akcje przyznane w związku z Opcjami i Prawami do wykupu zapasów będą wliczane do tego limitu jako jedna (1) Udział za każdą przyznaną opcję (1) lub Prawo do wyrażenia ceny. Wszelkie Akcje przyznane w związku z Nagrodami innymi niż Opcje i Prawa do Wyrobu Akcyjnego będą wliczane do tego limitu jako dwie (2) Akcje za każdą jedną (1) Udział przyznany w związku z Nagrodą lub przez którą Nagroda jest wyceniana przez odniesienie. Żadnemu Uczestnikowi w ramach tego Planu nie zostaną przyznane Opłaty, Prawa do Uznania Zasobów ani inne Nagrody (zliczone, jak opisano powyżej, jako dwie (2) Akcje przyznane za każdą jedną Aukcję wydaną w związku z Nagrodą lub przez którą Nagroda jest wyceniana przez odniesienie) w każdym kolejnym okresie 36 miesięcy obejmującym ponad osiem milionów (8 000 000) Akcji. Limit dotacji zgodnie z poprzednim zdaniem ma zastosowanie do Nagrody innej niż Opcja lub Prawo do Wynagradzania Akcjami tylko wtedy, gdy Nagroda ma w założeniu być obowiązkiem 147, ponieważ termin ten został użyty w Punkcie 162 (m) Kodeksu. Nagroda nie zostanie przyznana Uczestnikowi, który posiada więcej niż dziesięć procent akcji Spółki w rozumieniu § 422 Kodeksu. (b) Wszelkie Akcje wyemitowane na mocy niniejszej Umowy mogą składać się w całości lub w części z Akcji, Akcji Własnych, Akcji lub Akcji nabytych na wolnym rynku lub w inny sposób. (c) W przypadku fuzji, reorganizacji, konsolidacji, rekapitalizacji, dywidendy na akcje, nadzwyczajnych dywidend pieniężnych, podziału akcji, podziału akcji odwróconych, podziału lub podobnych transakcji lub innych zmian w strukturze korporacyjnej mających wpływ na Akcje, korekty i inne zastępuje się Planem i nagrodami, ponieważ Komitet, według własnego uznania, uważa za słuszne lub właściwe, w tym, bez ograniczeń, takie korekty w łącznej liczbie, klasie i rodzaju papierów wartościowych, które mogą być dostarczane w ramach Planu, w suma lub dowolny Uczestnik, w liczbie, klasie, rodzaju i opcji lub cenie wykonania papierów wartościowych podlegających zaległym nagrodom przyznanym w ramach Planu (w tym, jeśli Komitet uzna to za stosowne, zastąpienie podobnych opcji nabyciem udziałów, lub innych nagród denominowanych w akcjach innej spółki), ponieważ Komitet może uznać za właściwe według własnego uznania, pod warunkiem jednak, że liczba S zające podlegające jakiejkolwiek Nagród będą zawsze liczbą całkowitą i dalej, pod warunkiem, że w żadnym wypadku nie można wprowadzić żadnych zmian do opcji opcji motywacyjnej, która stanowiłaby modyfikację w rozumieniu § 424 (h) (3) Kodeksu. Ponadto, niezależnie od jakichkolwiek przeciwnych postanowień, dostosowanie do Nagrody na podstawie niniejszego Ustępu 4 (c) nie może zostać dokonane w sposób, który skutkowałby przyznaniem nowej Opcji lub Prawem do wyceny zapasów zgodnie z Sekcją 409A, chyba że Komitet specjalnie ustala, że takie dostosowanie jest pożądane i nie spowoduje, że zmodyfikowana nagroda spowoduje niekorzystne konsekwencje podatkowe na mocy sekcji 409A. (d) Wszystkie Akcje objęte Nagrodami, które wygasną, wygasną lub zostaną utracone, anulowane lub rozliczone w gotówce, w całości lub w części, mogą być wykorzystane do dalszego przyznawania Nagród w zakresie takiego rozwiązania, przepadku, anulowania lub anulowania. osada. Wszelkie Akcje, które ponownie będą dostępne dla przyszłych dotacji zgodnie z poprzednim zdaniem, zostaną dodane jako jedna (1) Udział, jeżeli takie Akcje podlegały Opcjom lub Prawa do ujęcia w Akcji oraz jako dwa (2) Akcje, jeżeli takie Akcje zostały objęte Nagrodami inne niż Opcje lub Prawa do ujęcia. Ponadto, w przypadku jakiejkolwiek Nagrody Zastępczej, Akcje dostarczone lub dostarczone w związku z takim przydziałem lub Nagrodą Zastępczą nie będą zmniejszać liczby Akcji dopuszczonych do przyznania w punkcie 4 (a) powyżej. Niezależnie od powyższego, Akcje objęte Nagrodą w ramach Planu nie mogą być ponownie udostępnione do emisji lub dostarczenia w ramach Planu, jeżeli takie Akcje są (i) Udziałami, które podlegały prawom do wykazania praw do akcji i które nie zostały wystawione rozliczenie netto lub wykonanie netto takiego prawa do aprecjacji akcji, (ii) Akcje dostarczone lub zatrzymane przez Spółkę w celu zapłaty ceny wykonania Opcji, (iii) Akcje dostarczone lub odebrane przez Spółkę w celu zapłaty podatków potrącanych u źródła związanych z Nagrodą lub (iv) Akcje odkupione na wolnym rynku z wpływów z wykonania opcji. ROZDZIAŁ 5. KWALIFIKOWALNOŚĆ Każdy pracownik lub dyrektor, który nie jest pracownikiem, może być wybrany jako uczestnik, pod warunkiem jednak, że Opcje na Akcje Motywacyjne będą przyznawane wyłącznie Pracownikom Spółki lub rodzicowi lub Podmiotowi Powiązanemu w rozumieniu Sekcji 422 Kodeksu. Niezależnie od postanowień zawartych w niniejszym Planie, dyrektorzy niebędący pracownikami, w tym wyznaczony komitet składający się wyłącznie z dyrektorów niebędących pracownikami, mają prawo, według własnego wyłącznego uznania, do wyboru dyrektorów niebędących pracownikami. Uczestnicy, którzy są uprawnieni do otrzymywania nagród innych niż Opcje Motywacyjne w ramach Planu. Dyrektorzy niebędący pracownikami ustalą warunki takich nagród według własnego uznania i dyrektorzy niebędący pracownikami będą odpowiedzialni za administrowanie i interpretowanie takich nagród w zasadniczo taki sam sposób, w jaki komitet zarządza i interpretuje nagrody dla pracowników. ROZDZIAŁ 6. OPCJE AKCJI Opcje mogą zostać przyznane na mocy niniejszego Regulaminu każdemu Uczestnikowi, osobno lub w uzupełnieniu do innych Nagród przyznanych w ramach Planu i podlegają następującym warunkom: (a) Cena Opcja. Cena opcji za jedną akcję będzie nie mniejsza niż wartość godziwą udziałów w dniu przyznania opcji. (b) Liczba tytułów uczestnictwa. Opcja określa liczbę objętych w ten sposób tytułów uczestnictwa. (c) Korzystanie z opcji. O ile Komisja nie postanowi inaczej, Opcja zostanie uznana za wykonaną przez osobę uprawnioną, lub w przypadku śmierci opcję uznaje się za wykonaną przez spadkodawcę lub przez osobę, która nabyła prawo skorzystania z takiej możliwości przez zapis lub spadek albo z powodu śmierci osoby uprawnionej, po otrzymaniu (i) zawiadomienia o wykonaniu Spółki lub jej przedstawiciela, lub przy użyciu innych metod wypowiedzenia, jakie przyjmuje Komitet, oraz (ii) towarzyszących płatności cenę opcji lub inne metody spełnienia cen wykonania opcji zatwierdzone przez Komitet i zgodnie z wszelkimi ograniczeniami przyjętymi przez Komitet. Zawiadomienie o wykonaniu, raz dostarczone, będzie nieodwołalne. Niezależnie od powyższego, o ile Komitet nie postanowi inaczej, w przypadku śmierci (i) oferenta, (ii) jego przedstawiciel ma prawo do skorzystania z Opcji, (iii) Opcja nie jest wykonywana do ostatniego dnia, w którym jest wykonalny, i (iv) cena opcji na akcję jest niższa od wartości godziwej udziału w takiej dacie, Opcja jest uznawana za wykonaną w tym dniu za pośrednictwem procedury bezgotówkowej, a uzyskane przychody są netto po cenie wymagane potrącenie podatku zostanie wypłacone przedstawicielowi. (d) Okres obowiązywania Opcji. Komitet ustala okres realizacji opcji dla każdej Opcji. Okres obowiązywania Opcji Motywacyjnych nie może przekroczyć dziesięciu lat od daty przyznania. Niekwalifikowana opcja na akcje może być realizowana przez okres do dziesięciu lat i sześciu miesięcy, aby dostosować się do rządowych wymogów, statutów lub regulacji. (e) Pierwsza możliwa do wykonania data. Z wyjątkiem przypadku śmierci, całkowitej i trwałej niepełnosprawności, zmiany kontroli lub sprzedaży lub restrukturyzacji zakładu lub zamknięcia zakładu, żadna z Opcji nie może być wykonywana w pierwszym roku okresu jej obowiązywania lub w dłuższym okresie, który może być określony w opcji . (f) Zakończenie opcji. Wszystkie Opcje wygasają po ich wygaśnięciu, ich zrzeczeniu się, z naruszeniem przez osobę, która wybrała wszelkie postanowienia Opcji lub zgodnie z innymi zasadami i procedurami włączonymi do warunków Opcji, które Komitet uzna za wskazane lub właściwe. (g) Włączenie przez odniesienie. Opcja zawiera postanowienie, że wszystkie mające zastosowanie warunki niniejszego Planu są włączone do niniejszego dokumentu poprzez odniesienie. (h) Inne postanowienia. Opcja podlega również innym warunkom, które Komitet uzna za wskazane lub odpowiednie, zgodnie z postanowieniami Planu, o których mowa w niniejszym dokumencie. Ponadto, Opcje na Akcje Motywacyjne będą zawierały inne postanowienia, które mogą być konieczne w celu spełnienia wymogów Kodeksu oraz postanowień Departamentu Skarbu i rozporządzeń wydanych na jego podstawie w odniesieniu do opcji na Akcje Motywacyjne. (i) Zwolnienie z sekcji 409A. Zakłada się, że wszystkie Opcje przyznane w ramach tego Planu będą zwolnione z Sekcji 409A. Niemniej jednak, Firma nie reprezentuje, nie przymusza ani nie gwarantuje, że jakakolwiek Nagroda przyznana w ramach Planu będzie kwalifikować się do korzystnego traktowania podatkowego (np. Tak jak w przypadku opcji na akcje motywacyjne) lub pozwoli uniknąć niekorzystnych konsekwencji podatkowych dla Uczestnika (np. Kar 409A). CZĘŚĆ 7. PRAWA DOTYCZĄCE PRAW AKTUALNYCH (a) Przyznanie prawa do zatwierdzenia zapasów. Prawa do Pozyskania Magazynu mogą zostać przyznane na mocy niniejszego Regulaminu każdemu Uczestnikowi, samemu (147festestanding148) lub w uzupełnieniu do innych Nagród przyznanych w ramach Planu i mogą, ale nie muszą, odnosić się do konkretnej Opcji przyznanej zgodnie z Sekcją 6. Wymagane są przepisy Prawa do Uznania Akacji nie może być taki sam w odniesieniu do każdego odbiorcy. Wszelkie prawa do wyceny zapasów związane z nieuwierzytelnioną opcją na akcje mogą zostać przyznane w tym samym czasie, kiedy taka opcja zostanie przyznana lub w dowolnym momencie po tym okresie przed wykonaniem lub wygaśnięciem takiej opcji. Wszelkie prawa do wyceny zapasów związane z Opcją Motywacyjną muszą być przyznane w tym samym czasie, w którym przyznano taką Opcję. W przypadku jakichkolwiek Praw do Potwierdzenia Wartości Akcyjnej związanych z dowolną Opcją, Prawo do Ujęcia Akcyjnego lub jego odpowiednia część wygasa i nie będzie już można wykonywać po rozwiązaniu lub wykonaniu związanej z tym Opcji, z wyjątkiem tego, że Prawo do Udziału w Akcjach przyznane w odniesieniu do kwoty niższej niż pełna liczba tytułów uczestnictwa objętych Opcją nie może zostać zmniejszona do czasu, gdy realizacja lub zakończenie odnośnej opcji nie przekroczy liczby tytułów uczestnictwa nieobjętych uprawnieniem do wyceny akcji. Jakakolwiek opcja związana z jakimkolwiek prawem do uzyskania wartości akcyjnej nie może być dalej realizowana w zakresie, w jakim powiązane z nią uprawnienie do realizacji wartości akcyjnej zostało zrealizowane. (b) Warunki. Komitet może narzucić takie warunki i ograniczenia w korzystaniu z praw do zatwierdzania zapasów, które uzna za wskazane lub odpowiednie, pod warunkiem, że prawo do wyceny akcji nie będzie miało ceny wykonania niższej niż uczciwa wartość rynkowa akcji w dniu dotacja lub okres dłuższy niż dziesięć lat. (c) Sekcja 409A. Prawa do wykupu mogą zostać udzielone na mocy niniejszej Umowy przez Komitet: (i) w sposób zgodny z postanowieniami sekcji 409A, tak, że prawo do zatwierdzania zapasów nie przewiduje odroczenia rekompensaty na mocy sekcji 409A lub (ii) w sposób przewidziany w udzielić prawa do uznania ceny do sekcji 409A. W przypadku, gdy Prawa do Uznania Zasobów zostały przyznane w taki sposób, aby podlegały Działowi 409A, wówczas Prawo do Uznania Zasobów będzie rozliczane i wypłacane jednorazowo jednorazowo (i) od określonej daty, (ii) po oddzieleniu Uczestnika od Usługi, lub (iii) wcześniejszej części (i) lub (ii) niniejszej umowy, określonej i określonej przez Komitet w umowie o udzielenie zamówienia w momencie przyznania dotacji, w przeciwnym razie zostanie przyznana, administrowana, rozliczana i wypłacana zgodnie z sekcją 409A . Niezależnie od powyższego, żadne takie rozliczenie i płatność nie mogą zostać dokonane na rzecz Kluczowego Pracownika po oddzieleniu od Usługi przed datą, która przypada 6 miesięcy po dacie Odejścia Od Usługi (lub, jeśli wcześniej, do daty śmierci kluczowy pracownik). SEKCJA 8. OGRANICZONY MAGAZYN (a) Przyznanie ograniczonego towaru. Ograniczona Nagroda Giełdowa podlega ograniczeniom nałożonym przez Komitet w momencie przyznania nagrody na czas określony przez Komitet (147 Okres Obowiązywania Prawa148). Ograniczone nagrody giełdowe mogą być wydawane Uczestnikom w ramach konkursu bez zapłaty pieniężnej lub z tytułu takiego minimalnego wynagrodzenia, jakie może być wymagane przez obowiązujące prawo, samodzielnie lub w uzupełnieniu do innych Nagród przyznanych w ramach Planu. Każda Nagroda Ograniczonego TOWARU podlega również innym warunkom, które Komitet uzna za wskazane lub odpowiednie, zgodnie z postanowieniami Planu, o których mowa w niniejszym dokumencie. Z wyjątkiem przypadku rozwiązania stosunku pracy z powodu śmierci, przejścia na emeryturę, całkowitej i trwałej niepełnosprawności, zmiany kontroli lub sprzedaży lub restrukturyzacji przedsiębiorstwa lub zamknięcia zakładu, w Ograniczonych Nagródach Magazynu obowiązuje okres ograniczenia wynoszący nie mniej niż trzy (3 ) lata od daty przyznania, które mogą obejmować proporcjonalne przedawnienie ograniczeń w tym zakresie. W przypadku rozwiązania stosunku pracy spowodowanego śmiercią, całkowitą i trwałą niepełnosprawnością lub zmianą kontroli, nagroda ograniczonego stada natychmiast i w pełni się uzupełnia. W przypadku rozwiązania stosunku pracy ze względu na Emeryturę lub sprzedaży lub restrukturyzacji zamknięcia zakładu lub zakładu, nagrody Restricted Stock vest pro-rata. Niezależnie od powyższego, Nagrody obejmujące do pięciu (5) procent łącznej liczby Akcji, które mogą być emitowane lub dostarczane w ramach Planu (inne niż Nagrody Opcji lub Prawa do Uskoków do Wartości) mogą nie zawierać żadnych ograniczeń lub podlegać Ograniczeniu Okres krótszy niż trzy (3) lata. (b) Rejestracja. Wszelkie Ograniczone Zapasy wydane zgodnie z niniejszą Umową mogą być udokumentowane w taki sposób, że Komitet, według własnego uznania, uzna to za stosowne, w tym, bez ograniczeń, rejestrację wpisu do księgi handlowej lub wydanie certyfikatu giełdowego lub certyfikatów. W przypadku wydania jakichkolwiek certyfikatów akcyjnych w odniesieniu do Akcji Ograniczonych Towarek przyznanych w ramach Planu, takie świadectwa będą zarejestrowane w imieniu Uczestnika i będą opatrzone odpowiednią legendą odnoszącą się do warunków i ograniczeń mających zastosowanie do takiej Nagrody. (c) Sekcja 409A. Restricted Stock Awards may be granted hereunder by the Committee either (i) in a manner consistent with Section 409A such that the Restricted Stock Award not provide for a deferral of compensation under Section 409A, or (ii) in a manner that is intended from grant to subject the Restricted Stock Award to Section 409A. In the event Restricted Stock Awards are subject to Section 409A, then the Restricted Stock Award shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, as specified and set forth by the Committee in an Award Agreement at the time of grant, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in accordance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 9. PERFORMANCE AWARDS Performance Awards may be paid in cash, Shares, other property, or any combination thereof, and may be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as set forth, in the sole discretion of the Committee at the time of payment. The performance levels to be achieved for each Performance Period and the amount of the Award to be distributed shall be conclusively determined by the Committee. Performance Awards will be paid in a lump sum prior to the 15 th day of the third month of the year immediately following the year in which the close of the Performance Period occurs in accordance with the applicable short-term deferral exception provisions of Section 409A, or, in accordance with procedures established by the Committee and the applicable provisions of Section 409A, on a deferred basis pursuant to Section 15 hereof, if applicable. All Performance Awards must satisfy the definition of 147performance-based compensation148 of Treasury Regulation Section 1.409A-1(e), but the Committee may designate whether any Performance Award, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, being granted to any Employee is intended to be 147performance-based compensation148 as that term is used in Section 162(m) of the Code. Any such awards designated to be 147performance-based compensation148 within the meaning of Code Section 162(m) shall be conditioned on the achievement of one or more performance measures, to the extent required by Code Section 162(m), and shall be issued in accordance with Section 12. Except in the event of a Change in Control or Change in Control Event described in Section 11, in the event Performance Awards are subject to Section 409A, then the Performance Award shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, in accordance with rules established by the Committee at the time of grant, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in accordance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 10. OTHER STOCK UNIT AWARDS (a) Stock and Administration. Awards that are valued by reference to, or are otherwise based on, Shares (147Other Stock Unit Awards148) may be granted hereunder to Participants, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, and such Other Stock Unit Awards shall also be available as a form of payment in the settlement of other Awards granted under the Plan. Other Stock Unit Awards may be paid in Shares, cash or any other form of property, as the Committee shall determine. Subject to the provisions of the Plan, the Committee shall have sole and complete authority to determine the Employees to whom and the time or times at which such Awards shall be made, the number of Shares to be issued or delivered pursuant to such Awards, and all other conditions of the Awards. Any Other Stock Unit Awards shall be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. Except in the event of a termination of employment due to death, Retirement, Total and Permanent Disability, Change in Control or the sale or restructuring of a business or plant closing, Other Stock Unit Awards shall have a Vesting Period of not less than three (3) years, which may include pro-rata lapsing of restrictions thereon. In the event of a termination of employment due to death, Total and Permanent Disability or a Change in Control, Other Stock Awards immediately and fully vest. In the event of a termination of employment due to Retirement or a sale or restructuring of a business or plant closing, Other Stock Awards vest pro-rata. Notwithstanding the above, Awards covering up to five (5) percent of the total number of Shares that may be issued or delivered under the Plan (other than as Awards of Options or Stock Appreciation Rights) may contain no restrictions or be subject to a Vesting Period of less than three (3) years. (b) Other Provisions. Shares (including securities convertible into Shares) subject to Awards granted under this Section 10 may be issued for no cash consideration or for such minimum consideration as may be required by applicable law. (c) Section 409A. Other Stock Unit Awards may be granted hereunder by the Committee (i) in a manner consistent with Section 409A such that the Other Stock Unit Awards will not provide for a deferral of compensation under Section 409A, or (ii) in a manner that will subject the Other Stock Unit Award to Section 409A. In the event Other Stock Unit Awards are granted to be so subject to Section 409A, then the Other Stock Unit Awards shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, as specified by the Committee at the time of grant or otherwise in a fashion which is compliant with Section 409A, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in compliance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). (d) Section 162(m) Deferrals. Except for Other Stock Unit Awards which are subject to the satisfaction of performance goals, any outstanding Other Stock Unit Awards that are scheduled to be settled or otherwise paid to a Participant during a taxable year in which such Participant is, or is likely to be, a Covered Employee, shall automatically be deferred into the Pfizer Inc Deferred Compensation Plan, as Amended and Restated, effective January 1, 2008, in accordance with the terms of such plan and in compliance with the applicable provisions of Section 409A until the earlier of (i) the first day of the Participant146s first taxable year in which the Company reasonably anticipates that if the payment is made during such year, the deduction of such payment by the Company will not be barred by the application of Code Section 162(m), or (ii) the Participant146s Separation from Service. Notwithstanding the foregoing, any such payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 11. CHANGE IN CONTROL PROVISIONS (a) Unless the Committee or Board shall determine otherwise at the time of grant with respect to a particular Award, and notwithstanding any other provision of the Plan to the contrary, in the event a Participant146s employment or service is involuntarily terminated without Cause (as determined by the Committee or Board in its sole discretion) during the 24-month period following a Change in Control, and provided that, with respect to any Awards that are considered deferred compensation under Section 409A, the Participant146s involuntary termination of employment or service also constitutes a Separation from Service: (i) notwithstanding a provision in any Award Agreement to the contrary, any Options and Stock Appreciation Rights outstanding and which are not then exercisable and vested shall upon such involuntary termination fully vest and become exercisable for their full term, and shall remain in effect for the respective terms of such award a s set forth in the grant documents at the time of grant notwithstanding such involuntary termination. (ii) any vested Options and Stock Appreciation Rights outstanding shall remain in effect and be exercisable for the respective terms of such award as set forth in the grant documents at the time of grant notwithstanding such involuntary termination (iii) the restrictions and deferral limitations applicable to any Restricted Stock shall lapse, and such Restricted Stock shall immediately become free of all restrictions and limitations and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (iv) all Performance Awards shall be considered to be earned and payable in full, based on the applicable performance criteria or, if not determinable, at the target level and any deferral or other restriction shall lapse and such Performance Awards shall be immediately settled and paid upon the Participant146s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of settlement and payment) provided, however, that any such settlement and paym ent may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee) and (v) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any Other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (vi) notwithstanding any other provision of this Section 11(a), the proceeds, from exercise or otherwise, of any Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A shall be paid (and if not exercised prior to the date of the Participant146s Separation from Service, shall be deemed exercised and settled a nd paid) upon the Participant146s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) provided, however, that any such payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). (b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control, or, with respect to Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A, in the event of a Change in Control that is also a 147Change in Control Event148 described in Section 409A(a)(2)(A)(v) or otherwise under Section 409A, (i) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of the Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award that is intended to be exempt from Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the a mount by which the Fair Market Value per Share on the date of the payment exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Fair Market Value per Share on the date of the payment for the Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award, or (ii) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of an Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award that is deferred compensation under Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit shall, upon the occurrence of a Change in Control Event, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control Event (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right, multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Change in Control Price per Share for the Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award. (c) Notwithstanding the above, if the Change in Control is the result of a transaction pursuant to Section 2(e)(iii) and the surviving entity does not assume, substitute or replace Awards, such Awards shall become fully vested and immediately exercisable or transferable to the full extent of the original grant upon the Change in Control and shall be distributed, settled or paid in full within 90 days of the Change in Control as provided in Section 11(b) above. SECTION 12. CODE SECTION 162(m) PROVISIONS (a) Notwithstanding any other provision of the Plan if the Committee determines at the time, a Performance Award is granted to a Participant who is then an officer that such Participant is, or is likely to be as of the end of the tax year in which the Company would ordinarily claim a tax deduction in connection with such Award, a Covered Employee, then the Committee may provide that this Section 12 is applicable to such Award. (b) If a Performance Award is subject to this Section 12, then the lapsing of restrictions thereon and the distribution of cash, Shares or other property pursuant thereto, as applicable, shall be subject to the achievement of one or more objective performance goals established by the Committee, which shall be based on the attainment of specified levels of one or any combination of the following: revenues, cost reductions, operating income, income before taxes, net income, adjusted net income, earnings per share, adjusted earnings per share, operating margins, working capital measures, return on assets, return on equity, return on invested capital, cash flow measures, market share, shareholder return or economic value added of the Company or the Affiliate or division of the Company for or within which the Participant is primarily employed. Such performance goals also may be based on the achievement of specified levels of Company performance (or performance of an applicable Affiliate or division of the Company) under one or more of the measures described above relative to the performance of other corporations. Such performance goals shall be set by the Committee within the time period prescribed by, and shall otherwise comply with the requirements of, Section 162(m) of the Code, or any successor provision thereto, and the regulations thereunder. (c) In setting performance goals, the Committee may provide in any such Award Agreement that resulting from the following items shall be included or excluded: (i) asset write-downs (ii) litigation or claim judgments or settlements (iii) the effect of changes in tax laws, accounting principles or other laws or provisions affecting reported results, (iv) charges for any reorganization and restructuring programs (v) extraordinary nonrecurring charges or losses as described in Accounting Principles Board Opinion No. 30 andor in Management146s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations appearing in the Company146s annual report to stockholders for the applicable year, (vi) the impact of acquisitions or divestitures (vii) foreign exchange gains and losses and (viii) gains or losses on asset sales. To the extent such inclusions or exclusions affect Awards to a Covered Employee, they shall be prescribed in a form that satisfies the requirements for 147performance-based compensation148 within the meaning of Section 162(m) of the Code. (d) Notwithstanding any provision of the Plan other than Section 11, with respect to any Performance Award that is subject to this Section 12, the Committee may adjust downwards, but not upwards, the amount payable pursuant to such Award, and the Committee may not waive the achievement of the applicable performance goals except in the case of the death or Total and Permanent Disability of the Participant, or under such other conditions where such waiver will not jeopardize the treatment of other Awards under this Section as 147performance-based compensation148 under Section 162(m) of the Code. (e) The Committee shall have the power to impose such other restrictions on Awards subject to this Section 12 as it may deem necessary or appropriate to ensure that such Awards satisfy all requirements for 147performance-based compensation148 within the meaning of Section 162(m)(4)(C) of the Code, or any successor provision thereto. SECTION 13. AMENDMENTS AND TERMINATION The Board may amend, alter, suspend, discontinue or terminate the Plan or any portion thereof at any time provided, however, that no such amendment, alteration, suspension, discontinuation or termination shall be made without (a) stockholder approval if such approval is necessary to qualify for or comply with any tax or regulatory requirement for which or with which the Board deems it necessary or desirable to qualify or comply, (b) the consent of the affected Participant, if such action would materially impair the rights of such Participant under any outstanding Award or (c) approval of the holders of a majority of the outstanding Common Stock present or represented by proxy and entitled to vote at a meeting of the Company146s stockholders with respect to any alteration or amendment to the Plan which increases the maximum number of shares of Common Stock which may be issued under the Plan or the number of shares of such stock which may be issued to any one Participant, extends the term of the Plan or of options granted thereunder, changes the eligibility criteria in Section 5, or reduces the option price below that now provided for in the Plan. In addition, notwithstanding the above, any termination of the Plan shall comply with all requirements under Section 409A that are necessary to be met to avoid adverse tax consequences to Participants under Section 409A. The Committee may delegate to another committee, as it may appoint, the authority to take any action consistent with the terms of the Plan, either before or after an Award has been granted, which such other committee deems necessary or advisable to comply with any government laws or regulatory requirements of a foreign country, including but not limited to, modifying or amending the terms and conditions governing any Awards, or establishing any local country plans as sub-plans to this Plan. In addition, under all circumstances, the Committee may make non-substantive administrative changes to the Plan as to conform with or take advantage of governmental requirements, statutes or regulations. The Committee may amend the terms of any Award theretofore granted, prospectively or retroactively, but no such amendment shall (a) materially impair the rights of any Participant without his or her consent, (b) except for adjustments made pursuant to Section 4(c) or in connection with Substitute Awards, reduce the exercise price of outstanding Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights for the purpose of repricing, replacing or regranting such Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is less than the exercise price of the original Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is greater than the Fair Market Value of a Share for the purpose of exchanging such Options or Stock Appreciation Rights for cash or any other Awards without stockholder approval or (c) cause any Award intended to be exempt from Section 409A t o become subject to Section 409A. Notwithstanding the foregoing, the Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Any change or adjustment to an outstanding Incentive Stock Option shall not, without the consent of the Participant, be made in a manner so as to constitute a 147modification148 that would cause such Incentive Stock Option to fail to continue to qualify as an Incentive Stock Option. Notwithstanding the foregoing, any adjustments made pursuant to Section 4(c) shall not be subject to these restrictions. Notwithstanding the foregoing, no amendment of the Plan shall apply to amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005, unless the amendment specifically provides that it applies to such amounts. The purpose of this restriction is to prevent a Plan amendment from resulting in an inadvertent 147material modification148 to amounts that are Grandfathered Benefits. SECTION 14. DIVIDENDS Subject to the provisions of the Plan and any Award Agreement, the recipient of an Award (including, without limitation, any deferred Award) may, if so determined by the Committee, be entitled to receive, currently or on a deferred basis, cash or stock dividends, or cash payments in amounts equivalent to cash or stock dividends on Shares (147dividend equivalents148) with respect to the number of Shares covered by the Award, as determined by the Committee, in its sole discretion, and the Committee may provide that such amounts (if any) shall be deemed to have been reinvested in additional Shares or otherwise reinvested. Provided however, that if the receipt of any such dividend equivalents granted with respect to Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards and Stock Appreciation Rights is contingent upon the exercise of the Options or Stock Appreciation Rights, or the vesting of the Restricted Stock or Other Stock Unit Awards, then the Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards, or Stock Appreciation Rights shall be granted and administered in accordance with all applicable provisions of Section 409A. SECTION 15. DEFERRAL OF AWARDS UNDER THE COMPANY146S DEFERRED COMPENSATION PLAN Except as otherwise provided in this Plan, the Committee may provide upon the granting of an Award hereunder, other than an Award that is intended to be a stock right which does not constitute a deferral of compensation within the meaning of Treasury Regulations Section 1.409A-1(a)(5) so that it is subject to the requirement that it not include any feature for the deferral of compensation until an event enumerated in such provision, that it is eligible to be deferred under, and pursuant to the terms and conditions of, the Pfizer Inc Deferred Compensation Plan, as Amended and Restated, effective January 1, 2008. Any such deferral shall be in accordance with the terms of such plan and in compliance with the applicable provisions of Section 409A. SECTION 16. GENERAL PROVISIONS (a) An Award may not be sold, pledged, assigned, hypothecated, transferred, or disposed of in any manner other than by will or by the laws of descent or distribution and may be exercised, during the lifetime of the Awardee, only by the Awardee provided that the Committee, in its sole discretion, may permit additional transferability, on a general or specific basis, other than to a third party for consideration, and may impose conditions and limitations on any permitted transferability. (b) No Employee shall have the right to be selected to receive an Option or other Award under this Plan or, having been so selected, to be selected to receive a future Award grant or Option. Neither the Award nor any benefits arising out of this Plan shall constitute part of a Participant146s employment or service contract with the Company or any Affiliate and, accordingly, this Plan and the benefits hereunder may be terminated at any time in the sole and exclusive discretion of the Company without giving rise to liability on the part of the Company or any Affiliate for severance payments. The Awards under this Plan are not intended to be treated as compensation for any purpose under any other Company plan. (c) No Employee shall have any claim to be granted any Award under the Plan, and there is no obligation for uniformity of treatment of Employees or Participants under the Plan. (d) The prospective recipient of any Award under the Plan shall not, with respect to such Award, be deemed to have become a Participant, or to have any rights with respect to such Award until and unless such recipient shall have accepted any Award Agreement or other instrument evidencing the Award. (e) Nothing in the Plan or any Award granted under the Plan shall be deemed to constitute an employment or service contract or confer or be deemed to confer on any Employee or Participant any right to continue in the employ or service of, or to continue any other relationship with, the Company or any Affiliate or limit in any way the right of the Company or any Affiliate to terminate an Employee146s employment or Participant146s service at any time, with or without Cause. (f) All Shares delivered under the Plan pursuant to any Award shall be subject to such stock transfer orders and other restrictions as the Committee may deem advisable under the rules, regulations and other requirements of the Securities and Exchange Commission, any stock exchange upon which the Shares are then listed, and any applicable federal or state securities law, and the Committee may cause a legend or legends to be put on any such certificates to make appropriate reference to such restrictions. (g) In appropriate circumstances, the Committee in its sole discretion may determine that an Award shall be cancelled, or the shares or cash paid or gain realized from an Award shall be returned to the Company. (h) No Award granted hereunder shall be construed as an offer to sell securities of the Company, and no such offer shall be outstanding, unless and until the Committee in its sole discretion has determined that any such offer, if made, would comply with all applicable requirements of the U. S. federal securities laws and any other laws to which such offer, if made, would be subject. (i) Except as otherwise required in any applicable Award Agreement or by the terms of the Plan, recipients of Awards under the Plan shall not be required to make any payment or provide consideration other than the rendering of services. (j) The Company and its Affiliates shall be authorized to withhold from any Award granted or payment due under the Plan, andor to withhold from wages or other cash compensation paid to the Participant, the minimum statutory amount of withholding taxes due in respect of an Award or payment hereunder and to take such other action as may be necessary in the opinion of the Company or Affiliate to satisfy all obligations for the payment of such taxes. Such other actions may include, without limitation, the requirement that the Participant execute a market sale of Shares or other consideration received pursuant to the Award. The Committee shall be authorized to establish procedures for elections by Participants to satisfy such obligation for the payment of such taxes by delivery of or transfer of Shares to the Company (in a manner limited so as to avoid adverse accounting treatment for the Company), or by directing the Company to retain Shares (up to the employee146s minimum statutory required tax withholding rate) otherwise deliverable in connection with the Award. (k) Nothing contained in the Plan shall prevent the Board from adopting other or additional compensation arrangements, subject to stockholder approval if such approval is required and such arrangements may be either generally applicable or applicable only in specific cases. (l) Any Award shall contain a provision that it may not be exercised at a time when the exercise thereof or the issuance of shares thereunder would constitute a violation of any federal or state law or listing requirements of the New York Stock Exchange for such shares or a violation of any foreign jurisdiction where Awards are or will be granted under the Plan. The provisions of the Plan shall be construed, regulated and administered according to the laws of the State of New York without giving effect to principles of conflicts of law, except to the extent superseded by any controlling Federal statute. Notwithstanding anything herein to the contrary, the terms of the Plan are intended to, and shall be interpreted and applied so as to, comply in all respects with Section 409A. The Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Nothing in this Section 16(l) shall be construed as an admission that any of the compensation andor benefits payable under this Plan constitutes 147deferred compensation148 subject to Section 409A. (m) If any provision of the Plan is or becomes or is deemed invalid, illegal or unenforceable in any jurisdiction, or would disqualify the Plan or any Award under any law deemed applicable by the Committee, such provision shall be construed or deemed amended to conform to applicable laws or if it cannot be construed or deemed amended without, in the determination of the Committee, materially altering the intent of the Plan, it shall be stricken and the remainder of the Plan shall remain in full force and effect. (n) Awards may be granted to Participants who are foreign nationals or employed outside the United States, or both, on such terms and conditions different from those applicable to Awards to Employees employed in the United States as may, in the judgment of the Committee, be necessary or desirable in order to recognize differences in local law or tax policy. The Committee also may impose conditions on the exercise or vesting of Awards in order to minimize the Company146s obligation with respect to tax equalization for Employees on assignments outside their home country. (o) If approved by the Committee in its sole discretion, an Employee146s absence or leave because of military or governmental service, Total and Permanent Disability or other reason shall not be considered an interruption of employment for any purpose under the Plan provided, however, that to the extent an Award under this Plan is subject to Section 409A, such absence or leave shall be considered a Separation from Service to the extent provided by Section 409A. SECTION 17. TERM OF PLAN The Plan shall terminate on the tenth anniversary of the Effective Date, unless sooner terminated by the Board pursuant to Section 13. SECTION 18. COMPLIANCE WITH SECTION 16 With respect to Participants subject to Section 16 of the Exchange Act (147Members148), transactions under the Plan are intended to comply with all applicable conditions of Rule 16b-3 or its successors under the Exchange Act. To the extent that compliance with any Plan provision applicable solely to such Members that is included solely for purposes of complying with Rule 16b-3 is not required in order to bring a transaction by such Member in compliance with Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such transaction, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee. To the extent any provision in the Plan or action by the Committee involving such Members is deemed not to comply with an applicable condition of Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such Members, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee. Distribution, settlement or payment of amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005 (and earnings thereon) and are exempt from the requirements of Section 409A shall be made in accordance with certain Plan terms as in effect on December 31, 2004, and as set forth in this Appendix A. Unless otherwise specified in this Appendix A, Grandfathered Benefits shall be governed by the terms of the Plan. SECTION 2. DEFINITIONS As used in this Appendix A, all terms have the same meaning as defined in Section 2 of the Plan, except as set forth below: (a) 147Fair Market Value148 shall mean, with respect to Shares, as of any date, the average of the high and low trading prices for the Shares as reported on the New York Stock Exchange for that date or, if no such prices are reported for that date, the average of the high and low trading prices on the next preceding date for which such prices were reported, unless otherwise determined by the Committee. SECTION 6. STOCK OPTIONS Options may be granted hereunder to any Participant, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan and shall be subject to the following terms and conditions: (a) Option Price. The option price per Share shall be not less than the Fair Market Value of the Shares on the date the Option is granted. (b) Number of Shares. The Option shall state the number of Shares covered thereby. (c) Exercise of Option. Unless otherwise determined by the Committee, an Option will be deemed exercised by the optionee, or in the event of death, an option shall be deemed exercised by the estate of the optionee, or by a person who acquired the right to exercise such option by bequest or inheritance or by reason of the death of the optionee, upon delivery of (i) a notice of exercise to the Company or its representative, or by using other methods of notice as the Committee shall adopt, and (ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative. (d) Other Provisions. The Option shall also be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. In addition, Incentive Stock Options shall contain such other provisions as may be necessary to meet the requirements of the Code and the Treasury Department rulings and regulations issued thereunder with respect to Incentive Stock Options. SECTION 9. PERFORMANCE AWARDS Performance Awards may be paid in cash, Shares, other property, or any combination thereof, and may be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as set forth, in the sole discretion of the Committee at the time of payment. The performance levels to be achieved for each Performance Period and the amount of the Award to be distributed shall be conclusively determined by the Committee. Performance Awards may be paid in a lump sum or in installments following the close of the Performance Period or, in accordance with procedures established by the Committee, on a deferred basis. SECTION 10. OTHER STOCK UNIT AWARDS (a) Stock and Administration. Awards that are valued by reference to, or are otherwise based on, Shares (147Other Stock Unit Awards148) may be granted hereunder to Participants, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, and such Other Stock Unit Awards shall also be available as a form of payment in the settlement of other Awards granted under the Plan. Other Stock Unit Awards may be paid in Shares, cash or any other form of property, as the Committee shall determine. Subject to the provisions of the Plan, the Committee shall have sole and complete authority to determine the Employees to whom and the time or times at which such Awards shall be made, the number of Shares to be granted pursuant to such Awards, and all other conditions of the Awards. Any Other Stock Unit Awards shall be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. Unless the Committee determines otherwise to address specific considerations, Other Stock Unit Awards granted to Employees shall have a vesting period of not less than one year. (b) Other Provisions. Shares (including securities convertible into Shares) subject to Awards granted under this Section 10 may be issued for no cash consideration or for such minimum consideration as may be required by applicable law. SECTION 11. CHANGE IN CONTROL PROVISIONS (a) Unless the Committee or Board shall determine otherwise at the time of grant with respect to a particular Award, and notwithstanding any other provision of the Plan to the contrary, in the event a Participant146s employment or service is involuntarily terminated without cause (as determined by the Committee or Board in its sole discretion) during the 24-month period following a Change in Control: (i) any Options and Stock Appreciation Rights outstanding, and which are not then exercisable and vested, shall become immediately fully vested and exercisable (ii) the restrictions and deferral limitations applicable to any Restricted Stock shall lapse, and such Restricted Stock shall immediately become free of all restrictions and limitations and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (iii) all Performance Awards shall be considered to be earned and payable in full, based on the applicable performance criteri a or, if not determinable, at the target level and any deferral or other restriction shall lapse and such Performance Awards shall be immediately settled or distributed and (iv) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant. (b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control the Committee or Board may, in its discretion, provide that each Option or Stock Appreciation Right shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right (the 147spread148) multiplied by the number of Shares granted under the Option or Stock Appreciation Right. Pfizer (PFE) Exercise of Option. Unless otherwise determined by the Committee, an Option will be deemed exercised by the optionee, or in the event of death, an option shall be deemed exercised by the estate of the optionee, or by a person who acquired the right to exercise such option by bequest or inheritance or by reason of the death of the optionee, upon delivery of (i) a notice of exercise to the Company or its representative, or by using other methods of notice as the Committee shall adopt, and (ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative. Other Provisions. The Option shall also be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. In addition, Incentive Stock Options shall contain such other provisions as may be necessary to meet the requirements of the Code and the Treasury Department rulings and regulations issued thereunder with respect to Incentive Stock Options. These excerpts taken from the PFE 10-K filed Feb 29, 2008. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses, as appropriate. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns. Starting in the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility after consideration of historical volatility. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses, as appropriate. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Starting in the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility after consideration of historical volatility. This excerpt taken from the PFE DEF 14A filed Mar 15, 2007. Stock options provide a material incentive to employees by providing an opportunity for a larger stock ownership stake in the Company. The ten-year term of the options seeks to reflect the long-term nature of the discovery and development of new medicines. Stock options are awarded under the 2004 Stock Plan to the Named Executive Officers and certain other executives of the Company in February of each year. Prior to September 2006, stock options were issued with an exercise price equal to the average of the highest and lowest price on the date of the grant. The exercise price for option grants issued after September 2006 is based on the closing price of Pfizer common stock on the date of the grant. Stock options will have actual delivered compensation value only if the market price of the common stock increases after the grant date. In determining the size of stock option grants to participating executives and other management employees, the Committee considers similar awards to individuals holding comparable positions in our peer groups, Company performance against the strategic plan, individual performance against the individual146s objectives, as well as the allocation of overall share usage attributed to executives and the total number of shares issued in the grant relative to our outstanding shares. Actual stock option awards can range from zero to two times the target awards based on individual performance. Stock options were granted to participating executive officers in February, 2006. These options vest on the third anniversary of the grant. All stock option grants have a ten-year term. If an executive retires after having met the retirement eligibility criteria (typically age 55 with 10 years of service), and has options that were held for at least one full year prior to retirement, the stock options will generally become exercisable on schedule and remain exercisable for the full term of the grant. If the retirement criteria have not been met, vested exercisable stock options remain exercisable for up to three months from the recipient146s date of termination from service and unvested stock options are forfeited. Our stock plans strictly prohibit repricing of options. This excerpt taken from the PFE 10-K filed Mar 1, 2007. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses . odpowiednio. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005 under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns. In the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005 and 2004, we used an average term structure of volatility quoted to us by financial institutions, after consideration of historical volatility. EXCERPTS ON THIS PAGE:Your Complete Guide to Employee Stock Options and Tax Reporting Forms Employers often compensate employees with benefits other than just a pay check. Stock options and stock purchase plans are becoming increasingly popular. Here are some of the more common employee stock options and plans, and the necessary tax reporting forms, to make tax time less stressful. Employee stock options and plans Employee Stock Purchase Plans (ESPP) This voluntary program, provided through your employer, allows you to make payroll contributions to be used to purchase company stock at a discount. The discount can be up to 15 lower than the market price. Generally there is an offering period in which the employee can make contributions for this program. The market price of the stock for purchase is then determined on the purchase date, at which time the employees contributions are used to purchase stock at a discount on the employees behalf. Based upon how long the employee holds the stock, the discount is considered ordinary income and included on Form W-2 by the employer (nonqualifying position) or it is considered capital gain income and accounted for at the time of sale (qualifying position). For nonqualifying positions . your adjusted cost basis is the compensation income reported on Form W-2 plus your acquisition cost. For qualifying positions . your cost basis is simply the acquisition cost allowing the discount received to be reported as a capital gain instead of ordinary income. Restricted Stock Units (RSU) These stock units are awarded to an employee as a form of compensation. The employee does not receive the stock at the time of the award, but has a specific vesting plan outlining when the employee will receive the stock. At the time the stock vests, the employee receives the units and the fair market value (FMV) of the stock received on that date is considered income. Depending on the employers plan, you may elect to pay taxes on the income at the time the stock is awarded, at the time the stock vests, or at the vest date. The amount reported to you as income on Form W-2 by your employer at the time the stock vests will then be your adjusted cost basis in these stock units. Incentive Stock Options (ISO) The requirements for ISO units are stricter and in turn provide more favorable tax treatment. ISO units must be held for at least one year after the options are exercised. In addition, you cannot sell the shares until at least two years after the options are awarded to you. For these reasons, any discount you receive by purchasing these options are taxed as a long-term capital gain. which yields a lower tax rate than ordinary income. Nonqualified Stock Options (NSO) While ISO units are more restrictive, NSO units are more general. These stock options will generate ordinary income and a capital gainloss. When these options are granted, they are granted at a predetermined price. This allows the employee to exercise these options at that price regardless of the stocks price on the date the option is exercised. When option is exercised, the employee has ordinary income for the difference between the price they pay (grant price) and the fair market value (FMV) on the date they purchased the stock (exercise price). If you have any compensation income from your employer in the current year, this income is included on Form W-2 in Box 1. If you sold any stock units to cover taxes, this information is included on Form W-2 as well. You should review Boxes 12 and 14, as this will explain any income included on your Form W-2 related to your employee stock options. Form 1099-B You will receive a Form 1099-B in the year you sell the stock units. The form reports any capital gain or loss resulting from the transaction on your tax return. You should review your investment records to verify the cost basis amount on Form 1099-B. The cost basis on your Form 1099-B is based on information available to your brokerage. If the information available is incomplete, your cost basis amount may be incorrect. If your cost basis amount on Form 1099-B does not match your adjusted cost basis based on your records, enter an adjustment code B in TaxACT. Similarly, your Form W-2 likely wont include your cost basis on Form 1099-B, so youll want to enter an adjustment amount with code B. If your Form 1099-B is missing a cost basis amount, you must still calculate and report your cost basis on your tax return. Form 3921 is issued for incentive stock options in the year they are transferred to the employee. This form includes the necessary information to properly report the sale of these units when you do decide to sell them in the future. Although you dont have to enter information from Form 3921 into your tax return in the year you receive the form, you should save the form with your investment records. Form 3922 is issued for employee stock options that you purchased but do not sell. Since you have not sold the stock, the holding period requirements have not been determined. Therefore, the employer does not include compensation income on your Form W-2 as ordinary income. Form 3922 is issued to you for your future use when you do sell the units and need to report the income on your tax return. Like Form 3921, save Form 3922s with your investment records. TaxAct makes preparing and filing your taxes quick, easy and affordable so you get your maximum refund. Its the best deal in tax. Start free now or sign into your TaxAct Account . Thanks for the information I have a question8230my tax accountant won8217t file my 2017 taxes without form 3921. My company8217s accountant has never filed or distributed one of these forms and doesn8217t seem to think they8217re necessary. I exercised my options in 2017 and sold in 2018. I have an extension on my taxes till October but8230should I keep insisting on receiving my 3921 Is it required they give it to me Thanks for your help Speak Your Mind Cancel replyHR Hell at Pfizer: Retirees Stock Options Are Cancelled in a Paperwork Error Last Updated Sep 2, 2017 1:20 PM EDT A federal appeals court has ruled that if Pfizer (PFE) wrongly tells employees their stock options are good for 10 years when they retire, and then cancels them when they realize theyve made a mistake, thats OK -- even if someone retires based on that advice. If you think that ruling is harsh, youre not alone. One judge dissented, noting Pfizers human resources department made multiple misrepresentations and omissions to repeated inquiries by one of the plans beneficiaries. Exactly when to retire can be one of the most significant financial decisions you can make. Companies like Pfizer, which consist of a complicated skein of acquired companies that each had their own legacy retirement plans, often end up with hodge-podge of retirement options for different employees depending on which company they started in and how long theyve been employed. That was the case for Dr. Diana Bell . who initially wanted to retire on July 19, 2002. She was an original employee of Pfizer who had earned five years of employment service prior to 1994. That left her eligible for Pfizers Pre-1994 benefit plan, but not its current Pfizer Retirement Annuity Plan. Before she retired, Bell wanted to know what would happen to her stock options, which she believed had a 10-year exercise period. She contacted HR to check. According to the ruling, HR referred her to Payal Sahni . a Pfizer HR specialist. Shani referred to her Kimberly Malik in Pfizers pension benefits administration department. And Sahni directed Bell to Jacqueline Gomez . a stock options analyst at Pfizer. Finally, Gomez advised Bell -- whose questions about her own retirement contained some mistaken information about which benefit she was entitled to -- that she would retain her options for the original 10-year period. Gomez told Bell in an email that shed keep the 10-year options: Yes, those are the general guidelines for retirement under the Pfizer Retirement Annuity Plan. Ironically, just as Bell was about to retire Pfizer acquired another company, Pharmacia . The ruling states: On July 15, 2002, four days before Bells scheduled final day at Pfizer, the company announced plans to acquire Pharmacia-Upjohn . The proposed merger had two effects on Bells retirement plans: first, Pfizers stock fell nearly 20 percent on news of the acquisition, which left many of Bells stock options underwater second, Bell viewed the acquisition and reorganization of certain departments as providing her new opportunities to advance in her career within Pfizer. Thus, Bell decided not to retire With Pfizer CEO Jeff Kindler s MampA strategy having ruined her retirement plans, Bell put off retirement until May 31, 2003. Then this happened: However, on or about August 15, 2003, Bell was informed by Pfizer that certain of her stock options had been cancelled and that others would be cancelled on September 1, 2003. Bell was forced to exercise the remainder of her stock options before the end of August 2003. She sued. The judges sided with Pfizer, arguing that because theyd given out mistaken information regarding a plan she was not entitled to, the only misinformation conveyed did not relate to appellants status under the ERISA plan. The Employee Retirement Income Security Act (ERISA) is a federal law that sets minimum standards for pension and health plans to provide protection for workers in these plans. Judge Brian M. Cogan dissented: This is a case about a company making multiple misrepresentations and omissions to repeated inquiries by one of the plans beneficiaries, Dr. Diana Bell, regarding its ERISA regulated retirement plan. Because I conclude that Pfizer was acting in a fiduciary capacity when it made those misrepresentations and omissions, I dissent. The lesson here is to seek independent financial and legal advice before retiring, and not to reply on the one group of executives -- your own HR folk -- who actually ought to know what theyre doing. Pfizer retirees, beware copy 2017 CBS Interactive Inc. All Rights Reserved. Featured in Moneywatch 20 of the coolest places to retire in the world Find out what activities and attractions make these 20 cities and town some of the best places to retire around the world 10 products you should never buy generic Generics are a great way to save money in lots of cases, but here is a look at some clear exceptions
No comments:
Post a Comment